A medida que los primeros baby boomers de Estados Unidos comienzan a cumplir 80 años, una generación que ha disfrutado de fortunas económicas durante décadas está entrando en un capítulo nuevo y más incierto: no sólo su propia jubilación, sino el futuro de la riqueza, la vivienda y las oportunidades para los que les siguen.
El 1 de enero de 2026, el mejor momento de la generación del baby boom alcanza un hito simbólico y práctico: los 80 años. Los boomers, nacidos entre 1946 y 1964, ahora se encuentran en la intersección de la longevidad, la riqueza y el riesgo financiero creciente. Viven más que las generaciones anteriores, a menudo con más recursos de los que sus padres imaginaban, pero también con costos y responsabilidades que rara vez se esperan.
Los boomers están envejeciendo y al mismo tiempo poseen una proporción extraordinaria del dinero y los activos del país. Ya en 2025, los estadounidenses de esta generación controlaban más de la mitad de toda la riqueza de los hogares estadounidenses con un patrimonio neto combinado de casi 82 billones de dólares. Esta cifra eclipsa los aproximadamente 42 billones de dólares que poseen sus pares de la Generación X y los 16 billones de dólares que poseen los millennials.
Esas cifras por sí solas sugieren una historia dramática, pero sólo dan pistas sobre cómo se creó esa riqueza y cómo podría gastarse, transferirse o perderse en los próximos años.
Cómo los boomers se convirtieron en los estadounidenses más ricos
El dominio financiero de los baby boomers no se produjo por casualidad. Más bien, es el resultado de una rara convergencia de condiciones económicas que han trabajado en gran medida a su favor durante la mayor parte de su vida adulta.
dijo Steven Rogge, director de inversiones y director ejecutivo de la firma de planificación financiera RW Rogge & Company, con sede en Long Island. Semana de noticias Que los boomers «se convirtieron en el grupo más rico de la historia de Estados Unidos porque captaron varios vientos de cola a la vez y los mantuvieron durante décadas». Estos vientos de cola incluyeron salarios de posguerra, sindicatos más fuertes y una expansión más amplia de un mercado laboral en el que los trabajadores captaron una proporción mayor del ingreso nacional que hoy.
La vivienda fue otro pilar. «La propiedad de viviendas era accesible y estaba subsidiada, por lo que millones compraron casas temprano, seguido de una caída de 40 años en las tasas hipotecarias que elevó los precios y liberó efectivo a lo largo del ciclo de refinanciamiento», dijo Rogé. Lo que comenzó como una simple vivienda inicial en las décadas de 1970 y 1980 se convirtió en uno de los bienes familiares más valiosos del país.
La educación (y la posibilidad de acceder a ella a un precio asequible) también les ayudó en el camino. El acceso a la universidad se amplió «a través de universidades públicas y subvenciones cuando la matrícula era mucho más baja, lo que aumentó los ingresos de por vida sin obligar a los graduados a endeudarse», explicó Rose. Para muchos boomers, la educación superior aumentó el potencial de ingresos sin crear la tensión financiera que afecta a muchos trabajadores agobiados por deudas en la actualidad.
Con más dinero para gastar, las políticas fiscales y de inversión han amplificado esos beneficios. «La política fiscal ha recompensado la formación de capital, y los mercados de capital han generado deflación y múltiples expansiones a largo plazo», dijo Rogg. En términos prácticos, esto significa que las acciones, los bonos y los bienes raíces han seguido subiendo mientras que los costos de endeudamiento han caído, lo que ha permitido que los activos se acumulen a lo largo de décadas.
Más allá de las políticas y los mercados, también hubo un componente cultural en la enorme acumulación de riqueza de los boomers. Adam Spiegelman, fundador de Spiegelman Wealth Management, lo remonta a generaciones anteriores a ellos.
«Los baby boomers crecieron en familias moldeadas por la Gran Depresión, y esa experiencia es importante», dijo Semana de noticias. «Sus padres no tenían nada, por lo que ahorrar no era opcional, era la norma. Los boomers aprendieron a vivir por debajo de sus posibilidades, evitar el exceso y ahorrar dinero constantemente».
Spiegelman dijo que los primeros años de la generación del boom tuvieron costos de vida más bajos y menos estrés en el estilo de vida. La vivienda, el transporte y los gastos diarios consumieron menos ingresos de los hogares, mientras que «el gasto en lujo no se popularizó hasta la década de 1980». Combinada con pensiones y beneficios patronales que eran mucho más generosos que los disponibles hoy en día, esa base ahorrativa dio como resultado una seguridad financiera duradera para muchas familias.
Vivienda, envejecimiento en el lugar y barreras del mercado
La riqueza de los boomers no sólo es grande: está concentrada, especialmente en la vivienda. Esto tiene consecuencias para la economía en general.
«Los propietarios de viviendas de mayor edad están envejeciendo porque mudarse a menudo significa impuestos y costos de propiedad dramáticamente más altos», explicó Spiegelman. En estados con sistemas tributarios que recompensan la propiedad a largo plazo, vender y comprar una casa nueva puede ser un castigo financiero, por lo que la gente se queda estancada incluso cuando sus necesidades cambian.
La falta de volumen de ventas reduce la oferta y hace que los precios suban para los compradores más jóvenes. Como dice Spiegelman, «La forma más eficiente desde el punto de vista fiscal de transferir una casa es mediante la muerte, no la venta», una estructura que alienta a las familias a conservar la propiedad en lugar de promoverla a través del mercado.
Jeremy Savory, fundador de Millionaire Migrant, dijo: Semana de noticias Esto ha convertido la vivienda en un ahorro para el ocio y una barrera a la movilidad. A medida que los boomers conservan propiedades valiosas por más tiempo, «la riqueza se ha concentrado más, particularmente en la vivienda, lo que limita la oferta y hace que los precios estén fuera del alcance de los compradores más jóvenes».
Jubilación en la era de la longevidad
Pero hoy la persona de 80 años ya no es lo que era. Muchos boomers pueden esperar vivir hasta los 80 o 90 años, un testimonio de los avances médicos, pero también un desafío financiero, especialmente en una era de costos crecientes de atención médica que rápidamente pueden convertirse en ahorros más adelante en la vida.
«El sistema se está derrumbando», advirtió Spiegelman. «La gente vive más tiempo, pero Medicare no cubre la atención a largo plazo, los costos de atención médica se disparan y la mayoría de las familias no están preparadas en absoluto». Sin un seguro adecuado o asistencia gubernamental, los jubilados pueden verse obligados a recurrir a sus ahorros, vender sus casas o incluso enfrentarse a la quiebra para pagar la atención a largo plazo.
Esta carga suele recaer sobre los jóvenes seres queridos. Aquellos en la mediana edad, la llamada generación sándwich, a menudo se encuentran apoyando a padres ancianos mientras crían a sus hijos, una dinámica que Spiegelman dice que «sólo va a empeorar». Una encuesta realizada en 2025 por el Centro Allianz para el Futuro de la Jubilación encontró que tres de cada cuatro miembros de la «generación sándwich» (75 por ciento) dijeron que tenían dificultades para hacer malabarismos con sus necesidades y objetivos financieros exactamente por esta razón.
La generación más joven se enfrenta a una realidad diferente
Si bien los boomers se han beneficiado de un crecimiento salarial constante y de mayores oportunidades, sería insuficiente decir que sus hijos y nietos han llegado a la edad adulta en un entorno mucho más difícil.
«Las oportunidades parecen diferentes para la Generación X, los Millennials y la Generación Z», dice Rogge. Señala el crecimiento desigual de los salarios, los precios de la vivienda que han aumentado más rápido que los ingresos y los préstamos estudiantiles que ahora consumen lo que de otro modo serían pagos iniciales o contribuciones de jubilación. «Los hogares más jóvenes entran al mercado más tarde y a menudo cobran alquileres más altos, lo que acorta su pista de aterrizaje».
«El sistema ha cambiado y también los resultados», afirmó Spiegelman. Donde antes un solo trabajo de 9 a 5 podía sustentar a una familia y una jubilación, los adultos jóvenes ahora enfrentan costos más altos, un crecimiento de ingresos más lento y una presión constante para gastar. El retraso en el matrimonio y la maternidad, sumado a una gran deuda, significa menos años sobre la mesa para ahorros e inversiones.
En la compra de viviendas, el panorama es significativamente diferente. Según Statista, en 1985, una época en la que muchos boomers compraban propiedades, el ingreso familiar medio en Estados Unidos era de 23.620 dólares, mientras que el precio medio de una casa nueva era de 84.300 dólares: alrededor de 3,6 veces el ingreso familiar típico.
Para 2023, el ingreso familiar medio aumentará un 241 por ciento a $80,610, pero el precio promedio de una casa nueva aumentará un 408 por ciento a $428,600. Eso significa que una casa nueva típica ahora cuesta alrededor de 5,3 veces el ingreso familiar medio.
Gran transferencia de riqueza
Durante la próxima década o dos, esa dinámica puede comenzar a cambiar. Spiegelman espera «un volumen de negocios significativo», ya que las casas se venden para pagar los cuidados, se heredan a los niños o se entregan para colonizar propiedades. En familias con múltiples herederos, la venta puede ser la única forma de dividir los bienes de manera justa. Es poco probable que se trate de una avalancha repentina de ofertas de propiedades, pero con el tiempo, podría aliviar las limitaciones de la oferta y tener el potencial de remodelar los mercados inmobiliarios regionales.
Sin embargo, la tan esperada «gran transferencia de riqueza» no puede cumplir lo que muchos esperan o anhelan. «Una gran parte de la riqueza de los boomers puede ser consumida por los costos de atención médica y cuidados», dijo Spiegelman. Los costos de enfermedades prolongadas y la atención, los impuestos y las normas que exigen que las cuentas de jubilación se retiren en un plazo de 10 años significan que «la herencia neta se reduce rápidamente. Muchas familias se sorprenderían de cuánto queda».
Como resultado, cree que la idea de que este cambio reducirá drásticamente la desigualdad es un poco exagerada. «Aunque se transferirán grandes sumas, la mayor parte será absorbida», afirmó. Para muchas familias, lo que queda puede ser mucho menos de lo esperado.
«Existirán algunos extremos, pero para la mayoría de los hogares, esto no creará riqueza repentina ni aumentará dramáticamente la brecha. En cambio, es más probable que revele cuánta riqueza consume el sistema antes de llegar a la siguiente generación».
¿Es usted un baby boomer que está afrontando la jubilación, las decisiones sobre vivienda o la transmisión de riqueza a la próxima generación? ¿O eres de la Generación Z y vienes a ver cómo se desarrolla la transferencia de riqueza desde el otro lado? Para compartir su versión de los hechos, envíe un correo electrónico a a.higham@newsweek.com
