Los expertos advierten que el esquema de depósito del cinco por ciento de ALBO para los primeros compradores de viviendas ya enviará solo los precios locos de la vivienda, y ahora el primer ministro ha acordado.
Cuando trató de subestimar el impacto de cada producción de su nuevo enfoque para el mercado, estuvo de acuerdo el miércoles, pero causaría un ligero aumento en los precios.
El nuevo esquema permite que los nuevos jugadores de viviendas depositen el cinco por ciento sin seguro hipotecario, y el gobierno tiene la intención de ayudar al gobierno y a los jóvenes que se garantiza que se garantice que deposite un depósito del 20 por ciento.
¿Qué puede estar mal? Un poco de en realidad.
En el mercado hambriento de la oferta, la demanda de refuerzo de Albo siempre hará refuerzos: los precios son más de lo que ya son, fingiendo ser los que lo dejan todo el tiempo.
El tiempo no es peor. El martes, el Banco de la Reserva alcanzó la tasa de interés oficial del 3.60 por ciento, rechazando más recortes a medida que la inflación aumentó.
Cualquier comprador potencial que esté esperando que las tarifas caigan aún más puede pensar de nuevo. Los valores de las viviendas están aumentando nuevamente antes de que los fondos de costos de los fondos de precios de ALO se implementen durante todo el año.
La gobernadora de RBA, Michelle Bullock, fue rubia sobre los problemas de suministro del hogar: los gobiernos están trabajando para dar más aprobaciones de edificios, pero no espere un impacto significativo durante al menos dos años.
El primer ministro Anthony Albanese y el ministro de vivienda Klaer O’Neel promueven el nuevo esquema de depósito del 5%, lo que hace que la vivienda sea más insoportable.
Los economistas dicen que se suministra más para determinar los precios del hogar, especialmente en apartamentos asequibles para los primeros jugadores de viviendas, sin subsidiar la demanda.
La línea de Bullock no es un comentario de lanzamiento. El banco central le dice efectivamente a Canberra que es una solución de oferta hepática de demanda. Si la respuesta de la oferta lentamente y las aprobaciones caen, la gran manguera de demanda solo está llena de más postores.
Para 2029, es poco probable que el trabajo logre su 1.2 sus nuevas residencias. Las aprobaciones están cayendo a medida que crecen. Las aprobaciones cayeron un 8,2 por ciento en julio, según los últimos datos cayeron otro 6 por ciento en agosto.
Los apartamentos lideraron la diapositiva y son esenciales para alcanzar el objetivo de 1,2 m. Si el toque de aprobación está deshabilitado, las nuevas ofertas de esquema de ALO solo aumentarán los precios enviando la demanda para todos los fines. Este es sentido común.
¿Qué sucede si todos estos nuevos propietarios comienzan a hacer sus pagos con enormes hipotecas y una equidad de muy bajo nivel? El contribuyente está en el gancho ya que el gobierno trabaja como una compañía de seguros hipotecarios. Los prestigiosos compradores superados en la hipoteca tienen problemas de crédito, si intentan comprar y tienen altas tasas de interés.
Todo esto es chupar el mercado de alquiler y asfixiar. La tasa vacante nacional fue solo del 1.2 por ciento en agosto. Los alquileres duros aumentan los alquileres, traen más inversores que se benefician de un engranaje negativo y ganancias de capital, y más a la demanda de ebullición.
En septiembre, los valores nacionales de la vivienda aumentaron en su clip rápido en un año, y el precio medio ahora está registrado. Vierta un nuevo subsidio en esa mezcla y no creará asequibilidad, causará la guerra de ofertas que empuja los precios al norte.
La inflación principal aumentó hasta un tres por ciento en agosto y la vivienda fue un conductor clave. Se están acercando los reembolsos de energía, aumentando aún más la inflación.
El gobierno económicamente efectivo ha pensado dos veces en bombear un estímulo financiero a una economía tan acalorada, pero no a este gobierno laborista. Su costo, de acuerdo con los últimos números de presupuesto, está en el registro no pandémico, sobre los ingresos fiscales.
El primer ministro ha admitido que su política será impulsada por los precios, pero es políticamente popular, dijo Peter Van Osselen.
La gobernadora del Banco de la Reserva, Michelle Bullock, ha reducido las tasas de interés debido al aumento de la inflación, lo que hace que las viviendas sean aún más insoportables a medida que aumentan los precios.
La nueva garantía de préstamos hipotecarios de Albo protege al banco en lugar del prestatario. Los contribuyentes usan un accidente si las cosas son incorrectas.
Los economistas (y RBA para el caso) han sido advertidos durante años que los primeros compradores de viviendas exigirán ayuda secundaria. Funciona políticamente pero la ayuda es sobre todo soleada. El propósito se filtra a los proveedores por altos precios de venta. La investigación de la RBA muestra que la Comisión de Productividad también dice que los primeros préstamos para compradores de viviendas son muy peligrosos para los prestamistas.
Los ministros afirman que el esquema no reemplazará las leyes de préstamos responsables. Técnicamente es correcto: los prestamistas aún deben decidir que el préstamo no es inapropiado bajo la Ley Nacional de Protección de Crédito al Consumidor. Pero en el mundo real, el gobierno alienta al prestamista de garantía a conducir cerca del borde de quien acepta. Esto está en contra de la sabiduría especificada cuando se legalizan las leyes de préstamos responsables.
También hay un problema de accidente moral. Al cambiar el riesgo a los contribuyentes de los bancos, reducimos la señal de precio para disciplinar los préstamos marginales. Cuando los precios se detienen o caen (no ahora), la equidad negativa dificulta a los prestatarios. Luego intente refinanciar. Intenta lidiar con la pérdida de empleo. La garantía no lo protege, lo que le ahorra a su acreedor.
Entonces, ¿quién ganó del nuevo esquema de Albo? Compradores de nivel de entrada sin asistencia familiar. Ahora están subastando contra la mayoría de los participantes que pueden presionar el mismo boleto de entrada del 5 por ciento. Los vendedores están felices de ver ganadores reales, así como alguien en casa y precios.
Si los gobiernos realmente quieren ayudar a los primeros compradores de los hogares, necesitan una política de coordinación para apuntar a procesos de aprobación rápida y el suministro del problema. En el contexto de una amplia reforma fiscal, examinar de cerca las reglas de engranaje negativo no es una mala idea. También puede haber cambios en el impuesto de timbre (si no es completamente abolido), tal vez con un tipo de alternativa de impuestos sobre la tierra. Otra opción para ver los mayores incentivos de construcción para adaptarse.
El nuevo enfoque de Albo puede parecer políticamente ordenado, pero económicamente es engorroso. No resuelve la asequibilidad. Si el gobierno quiere casas baratas, debe construirse más de ellas o salir del camino de las personas preferidas.
Todo, incluido el esquema de captura de titulares de hoy, es un teatro que es más dañino que bueno.
